1.买权（看涨期权，call option）

买权、又称看涨期权、买方期权、延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看涨期权的购买者拥有在执行日内按执行价格买入一定数量标的物的权利，但不负担必须买入的义务。

2.卖权（看跌期权，put option）

卖权，又称看跌期权、卖方期权，延卖期权，或“敲出”。

看跌期权的购买者拥有在执行日内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。

3.权利金 (Premium)

期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，又称期权费，保险费，期权价格或权价。

4.标的资产（underlying asset）

每一期权合约都有一标的资产，标的资产可以是众多的金融产品中的任何一种，如普通股票、股价指数、期货合约、债券、外汇等等。所以，期权有股票期权、股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权等，它们通常在证券交易所、期权交易所、期货交易所挂牌交易，当然，也有场外交易。

5.期权执行价格（strike price）

期权执行价格又称协议价格，期权协议价格，行使价格，是指期权交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权合同的价格。

6.到期日（expiration date）

每一期权合约具有有效的行使期限，如果超过这一期限，期权合约即失效。

7.合约系列

同一品种、同一合约月份的所有期权合约的集合称为一个期权合约系列。

8.欧式期权

欧式期权是指在规定的合约到期日方可行使权力的期权。

期权买方在期权合约到期日之前不能行使权力，过了期限，期权合约也就自动作废。

9.美式期权

是指期权买方在规定的有效期限内的任何交易日内均可以行使权利的期权。到期日之后，期权自动作废。

10.保证金(Margin)

初始保证金指投资者卖出期权开仓时收取的保证金。保证金（含初始保证金及维持保证金）水平设置以较大可能性覆盖了连续两个交易日标的证券涨停或跌停的风险。

11.价内(In the Money)

对买权而言，价内就是执行价格低于标的物现价；对卖权而言，价内是执行价格高于标的物现价。价内的期权称为实值期权。

12.平价（At the Money）

执行价等于标的物的现价，对于买权卖权都是。平价的期权称为平值期权。

13.价外（Out of the Money）

对买权而言，价外就是执行价格高于标的物现价； 对卖权而言，价外是执行价低于标的物现价。价外的期权称为虚值期权。

14.内涵价值（Intrinsic Value）

期权执行价格与标的物现价之差。买权的内涵价值等于标的物现价高于执行价格的部分。卖权的内涵价值等于标的物现价低于执行价格的部分。

15.时间价值（Time Value）

期权价值超过其内含价值的部分，称为时间价值。当买权的标的物现价低于执行价格或是卖权的标的物现价高于执行价格时，它就只有时间价值而无内涵价值。距离到期日的时间越近，它的时间价值也就越低。

16.期权头寸如何了结？

（1） 平仓：进行和持有仓位相反的交易

（2） 行权：期权买方行使权力了解

（3） 到期失效：期权有效期终结，买方放弃行权

17.期权交易的卖方（Granter/Writer/Seller）

期权交易的卖方，收取买方之权利金，但必须承担买方执行权利时，履行契约的义务，又称之为Writer或Seller。

18.做市商（Market Maker）

做市商具有询价及报价的义务，其主要功能在于提升交易市场的价格密接性、连续性、稳定性、及市场流动性，并协助市场促成交易。

19.立即成交否则取消单（Immediate or Cancel，IOC）

所下委托单必须马上成交,否则即行取消之委托方式。

20.全部成交否则取消单（Fill or Kill，FOK）

所下委托单必须全数成交，否则立即取消之委托方式。

21.当日有效单（Rest of Day，ROD）

所下委托单限当日有效。

22.未平仓量

购买期权而持有，或卖出期权而被持有，都属于未平仓量。

23. 隐含波动率

隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值，隐含波动率一定程度上代表期权价格水平。波动率越高，期权价格越高。

24.Delta

衡量期权标的物价格变动时对期权价格的影响。若 delta=0.3 就表示当标的物价格变动1时，期权价格会跟着变动 0.3。

25.Gamma

衡量 Delta 的敏感度，也就是当标的物价格变动时， Delta 数值变动的大小。

26.Theta

衡量期权时间价值流失的速度。Theta值越大，期权的价格受到期权到期日逼近的影响越大。

27.Vega

衡量期权标的物价格波动变化1单位对期权价格的影响。例如 Vega＝5.83 表示标的物波动率增加 1%的话，该期权的价格就增加 5.83。

28.期权的权利方主要面临哪些风险？

（1）损失全部权利金的风险。

（2）时间损耗的风险。作为期权的权利方，期权时间价值会随着到期日临近缩减。

（3）流动性风险，期权的交易可能会因为市场合约流动性和买卖价差问题产生超出预期的成本。