境外期货和衍生品市场法律及监管资讯
（2024年12月9日-2024年12月15日）

1 香港交易所推出综合基金平台基金数据库

香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）2024年12月13日宣布推出综合基金平台基金数据库，涵盖获香港证券及期货事务监察委员会（“香港证监会”）认可的基金，旨在提高香港基金投资产品信息透明度。

基金数据库将为市场参与者提供便捷的渠道获取2,000多只香港证监会认可基金的重要信息。基金数据库的推出有助提高香港基金市场信息透明度，增强投资者对基金的认识和理解，长远有助香港基金行业的发展。

综合基金平台的其他功能，包括业务平台和通讯网络正在积极开发中。这些功能将可用于协助基金订单传递和代理人服务业务。

综合基金平台旨在优化香港基金分销生态圈。在香港特别行政区政府和香港证监会的支持下，香港交易所一直与监管机构和行业参与者合作，并会继续考虑持份者的意见和建议。更多有关综合基金平台开发进展的信息将适时公布。

2 香港交易所将在领航星现货平台上推出新的交易后服务

2024年12月12日，香港交易所宣布，将启动一项提升股票现货市场交易后服务的计划，该计划将为期多年，体现了集团持续致力于建设面向未来的市场基础设施的承诺。

由2025年中起，香港交易所将在其领航星综合现货平台（“OCP”）上逐步引入新的交易后功能，为证券市场提供现代化和高效的交易后服务。

新增的功能包括自动化报告下载和信息交换，实时传输及处理交易数据、相关持仓及参考数据，以及实时交收指令配对。作为整个平台提升计划的一部分，香港交易所会确保其系统于2025年底前在技术上能兼容T+1结算周期。但未来香港采用何种结算周期将经由市场讨论后再作决定。

香港交易所会在OCP上陆续推出新的交易后服务及功能，而各项的推出日期将另行公布。

此外，香港交易所会继续透过中央结算及交收系统（“CCASS”）提供核心的交易后服务，并在各项新功能在OCP逐步推出后，与市场探讨CCASS在未来的定位。

3 FSB发布应对保证金和抵押品需求的流动性准备的最终报告

2024年12月10日，欧洲金融稳定委员会（Financial Stability Board，“FSB”）发布了关于应对保证金和抵押品需求的流动性准备的最终报告（Final Report on Liquidity Preparedness for Margin and Collateral Calls），提出了一系列政策建议，以增强非银行市场参与者的流动性准备能力，并指出“部分市场参与者在流动性风险管理和治理方面的薄弱环节是其流动性准备不足的主要原因”。该报告包含适用于非银行机构（以及间接适用于银行）的高层次政策建议，涵盖集中清算和非集中清算衍生品及证券市场，重点关注与保证金和抵押品需求相关的流动性风险管理和治理，具体包括：（i）流动性风险管理实践和治理；（ii）流动性压力测试及情景设计；（iii）抵押品管理实践。

报告还讨论了适用于某些非银行金融中介机构的监管框架，指出不同部门和司法管辖区之间存在显著差异。报告还建议对货币市场基金（money market funds）进行改革，以“增强货币市场基金应对未来流动性压力情境的能力”。此外，报告明确指出，中央对手方（central counter parties）不在FSB建议的范围内，因为其保证金准备能力的相关要求已由巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking Supervision）等其他组织进行规范。

4 英国审慎监管局发起全面加密资产风险调查

在数字金融迅速发展的背景下，英国审慎监管局（Prudential Regulation Authority，“PRA”）于近日宣布启动一项重大数据收集行动，旨在全面评估金融机构在加密资产领域的风险敞口和战略布局。这一举措标志着监管机构对新兴数字资产领域的持续关注和深入研究。

据悉，本次数据征集将覆盖金融机构在加密资产、稳定币和其他数字资产方面的现有和未来风险暴露。监管机构特别关注巴塞尔框架（Basel framework）在加密资产审慎处理方面的应用，希望通过系统性的信息收集，为未来的政策制定提供有力支持。

值得注意的是，本次数据统计口径为金融机构在英国最高层级的合并口径（highest-level of UK consolidation）。监管机构特别强调，对于没有加密资产相关业务的机构，无需提交“零申报”。各金融机构可根据自身业务特点，有针对性地填报与之相关的模板内容。

5 ICE推出欧盟长期债券指数期货及日本电力期货

洲际交易所（Intercontinental Exchange, Inc.，“ICE”）近日宣布推出两项重要创新产品：欧盟长期债券指数期货（Long European Union Bond Index Futures）和日本电力期货（Japanese Power Futures）。这两项产品旨在满足市场参与者对风险管理工具日益增长的需求，同时进一步巩固ICE在全球金融和能源市场的领导地位。

欧盟长期债券指数期货追踪欧盟发行的长期债券表现，为市场参与者提供了管理欧盟主权债券敞口的工具。此外，该产品还填补了欧盟债券未被纳入主权债券指数的市场空白。

与此同时，ICE推出了日本电力期货（Japanese Power Financial Baseload and Peakload Futures），覆盖东京和关西地区的基荷和峰荷电力市场。该产品允许市场参与者管理与日本电力交易所（Japanese Electric Power Exchange）日拍价格相关的风险，并提供跨区域价差交易功能。

（期货和衍生品法律网支持，金杜律师事务所上海分所编译）